数字货币是一个广泛的概念，包括任何以电子形式存在的货币。 从数字货币的发展历史来看，它包括货币数字化、虚拟货币和加密货币。
货币的数字化，例如信用卡和借记卡，通过商业银行的服务避免了使用实物货币。
虚拟货币，包括Q币和一些地区货币，与法币没有直接关系，有自己的计价单位。
加密货币，例如比特币，是一种去中心化的虚拟货币。 它的创建和交易不受监管，并使用分布式记账系统，需要所有参与者一致同意才能进行修改。
什么是数字货币
随着今年数字货币Libra白皮书的发布以及央行多次提及数字货币，数字货币概念在网络上再次活跃。 但数字货币的具体定义是什么？ 大多数人可能简单地认为数字货币就是加密货币。 在字典中，加密货币被定义为：一种使用密码学来创建货币单位并验证交易的数字虚拟货币。 事实上，加密货币只是数字货币的一小部分。
那么什么是数字货币呢？ 事实上，数字货币是一个广泛的概念，包括任何以电子形式存在的货币。 回顾数字货币的发展历史，我们大致可以将数字货币分为三种形式。
第一种形式是货币数字化，通过商业银行的服务避免使用实物货币，只需要对账户记录进行调整。 信用卡和借记卡都属于此类货币。 随着电子商务的兴起，支付宝等支付工具使得原本在银行账户之间转移的资金可以在银行账户内转移。 但本质上，它最终还是依赖于传统银行的“阶梯”结构。
第二类是虚拟货币，包括积分币和当地货币。 与前者的主要区别在于，它与法币没有直接关系，有自己的记账单位。 不过，这类货币一般需要在特定平台上使用，比如腾讯Q币、任天堂金币（）等，消费者可以通过完成游戏关卡或充值来获得。 当地货币与积分货币类似。 只能在特定空间使用，不具备法币功能。
例如，刘易斯英镑本质上是一种与英镑等值的折扣购物券，但仅在当地商场认可。 本币出现的主要目的是促进区域内的交易，带动经济活力。
第三种是加密货币，一种去中心化的虚拟货币，是支付系统和货币的创新。 它与上述两种货币不同，因为它的创建和交易不受监管。 它采用所有人可见的分布式记账技术，需要所有参与者一致同意才能修改。
加密货币原理
比特币是第一个具有去中心化媒体的数字货币。 在比特币出现之前，如果没有中央机构，就不可能达成分布式共识。 分布式共识是指一群不在同一地点的人就某件事达成共识。 比特币能够实现这一技术的主要原因是区块链的发明。 比特币主要使用三种加密技术：数字签名、默克尔树和工作量证明机制。
1.数字签名
数字签名确保网络上的所有交易都是真实有效的。 数字签名是附加到数据单元的一些数据，或者是数据单元的密码变换。 该数据或转换允许数据单元的接收者确认数据单元的来源和数据单元的完整性并保护数据免遭某人（例如接收者）伪造。
2.树（哈希树）
树是密码学和计算机科学中的一种树数据结构。 每个叶子节点都标有数据块的哈希值，叶节点以外的节点标有其子节点的加密哈希值。 作为标签。 哈希树可以高效、安全地验证大型数据结构的内容，是哈希链的通用形式。
3.工作量证明机制（俗称“挖矿”）
工作量证明（PoW），简单理解，就是确认你做了一定量工作的证明。 比如现实生活中的毕业证书、驾驶执照等，也是需要通过检验结果（通过相关考试）才能获得的证书。 工作量证明的步骤如下：
1）构建区块，将要写入区块的交易信息形成交易列表，并通过树算法生成交易列表信息的根哈希。
2）将根哈希、难度值等相关字段组装成区块头，并将区块头中的80字节数据作为工作量证明的数据输入。
3）不断改变区块头中的随机数，即Nonce的值。 更改后，继续使用计算并与目标值进行比较。 如果小于目标值，则问题解决成功，工作量证明完成。
市场参与者几何
目前市场上有大量的加密货币，根据其特点可以分为三类。 此外，Libra因其特性以及尚未发布的原因而被列为单独的类别。
1. 比特币与莱特币
由于比特币的算法是开源的，开发者可以轻松开发其他类似的加密货币。 许多流行的加密货币可以说与比特币同源。 例如，莱特币在工作机制上与比特币非常相似，但莱特币比比特币具有三个优势。 首先，莱特币网络可以每 2.5 分钟（而不是 10 分钟）处理一个区块，从而提供更快的交易确认。 其次okx，莱特币网络预计将生产 8400 万枚莱特币，这是比特币网络发行货币数量的四倍。 第三欧意交易所，莱特币挖矿更容易。
2.() 和 ()
的 XRP 与 和比特币之间的主要区别在于它们是为交易而设计的。 大多数数字货币用于存储价值。 不过，主要服务于银行间清算和结算，而则服务于机构间清算和结算。
3.第二代加密货币
其余的加密货币，包括以太坊和EOS，都在一定程度上脱离了加密货币的范畴。 例如，以太坊（）虽然与加密货币有一定的关系，但更重要的是，它实际上是一个基于区块链技术的开放软件平台。 开发人员可以使用平台内的智能合约构建和部署去中心化应用程序。 这些平台当中，都会有自己的流动性货币，比如以太坊的以太币，严格意义上来说是真正的第二代加密货币。
4.Libra，数字货币的新模式？
6月18日，加密货币项目Libra白皮书正式发布。 Libra 的目标是成为一种简单的世界货币，并提供可以造福数亿人的金融基础设施。 天秤座有以下三个特点：
1）Libra建立在安全、稳定、可扩展的区块链平台之上。 与许多第二代加密货币一样，Libra 区块链是一个开源平台，因此人们可以使用它来满足自己的财务需求。
2）Libra的价值是由一篮子资产支撑的。 与传统加密货币不同，Libra的价值完全由一篮子低风险金融资产决定，包括但不限于银行存单和短期政府债券。 由于Libra选择的资产是为了尽量减少波动性和对冲风险，投资者可以充分相信持有Libra的保值能力。
3）Libra由中心化协会（Libra）管理和发行。 其部分成员包括：Visa、Ebay、Uber等来自不同行业和机构的成员。 多领域机构的联合，有利于Libra的推广应用，有利于Libra价值的稳定。
央行数字货币
央行数字货币（Bank）作为新一代数字货币，近期活跃在各国媒体上。 目前多国央行都在考虑发行央行数字货币：乌拉圭声称已实施央行数字货币试点项目，巴哈马、中国、加拿大、瑞典、东加勒比货币联盟和乌克兰等都在研究和制定中。开发测试阶段。
从现有的货币发行机制来看，发行数字货币主要有三种选择：一是央行直接向社会公开发行数字货币的一元发行模式； 另一种是遵循传统的“央行-商业银行”二元发行模式。 ; 三是“央行-发行代理银行-商业银行”的三元发行模式。 根据央行的说法，我国如果发行数字货币，将采用二元发行模式。
1、一站式发布模式
1）一元模式：央行直接向公众发行数字货币
一元模式是央行直接向公众提供数字货币的发行、流通及相关服务。 但这种模式将对银行业乃至经济金融体系产生较大影响。 负债方面，由于央行代表国家信用，在吸收存款方面具有独特的竞争优势，商业银行可能被迫推高负债成本。 在资产端，如果央行直接向公众提供信用货币，传统的信用衍生渠道将被颠覆，导致货币失控，造成整个经济金融体系的混乱。
2）双重模式：央行-商业银行
二元模式采用目前的纸币发行模式，即央行向商业银行的银行金库发行数字货币，然后商业银行将数字货币兑换到客户的数字货币钱包。 在这种模式下，央行负责数字货币的发行。 商业银行向央行申请数字货币后，负责向公众提供数字货币流通服务和应用生态建设服务。 双元模式可以有效借鉴钞票发行制度的经验，不需要颠覆现有的货币发行制度和货币政策的制定框架，对当前实体经济运行的负面影响较小。
3）三元模式：央行-发行代理银行-商业银行
三元制是指央行授权少数商业银行代理发行数字货币。 在该模式中，央行负责生成数字货币，代理银行向央行提供资产作为发行准备金，保证发行货币价格的稳定。 其他商业银行和支付机构从代理银行兑换数字货币，然后将数字货币纳入经济流通体系。
2.从微观和宏观角度看影响
央行数字货币的发行将对微观和宏观方面产生一定的影响。 从微观角度来看，虽然央行数字货币与移动支付略有不同，但个人的支付体验不会有太大差异，因此社会可以很快适应这种新的数字货币。
从宏观角度看，数字货币除了节省纸币铸造和流通成本、有助于提高社会总效用外，还可以更好地管理货币创造和供应，提高货币政策传导机制的有效性。 近年来，随着金融产品的不断创新，货币创造机制日益复杂，金融产品的投资方向也越来越难以把握。
数字货币可存储、流通路径可追溯的特点，将有助于央行及时掌握货币流通情况，准确计量货币总量，提高货币政策的针对性、有效性和适当性。制定政策，避免再次出现一刀切的监管。 货币政策精准调控可以更好地发挥逆周期调节作用，从而顺畅经济周期，有利于我国经济的长期发展，也有助于提高债券市场的安全性。
国际上，数字货币可以推动人民币国际化。 美元在国际货币体系中的主导地位是中国在中美贸易摩擦中处于不利地位的主要原因。 建立更加安全稳定、公平合理的国际金融体系，必须打破现行以单一货币为主导、以国家信用为支撑的货币体系，建立超越主权信用、建立以技术为基础的新型国际货币体系。以信用为基础的数字货币主导的国际货币体系是另一个方向。 通过数字货币实现人民币国际化的目的是可以吸引外资进入中国债券市场，为债券市场提供流动性。
然而，需求增加导致债券价格上涨、收益率下降和信贷利差收窄。 同时，由于外资流入，境内债券市场与国际债券市场的联动性增强，导致境内债券市场波动性加大，这对债券市场的业务能力提出了更高的要求从业者。
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